珺容锐远一号--2026年7月简报 
2026-08-08
一、回顾 ：
7月万得全A指数下跌13.14%，沪深300指数下跌7.86%，中证500指数下跌17.02%，创业板指下跌23.00%，科创50指数下跌25.90%。本月市场科技股抱团行情出现松动，资金开始向低估值板块转移。从一级行业来看，电子、通信、建筑材料、机械设备、电力设备、基础化工、国防军工等行业大幅下跌10%以上，煤炭、食品饮料、石油石化、银行、美容护理、农林牧渔、商贸零售、交通运输、家用电器等行业上涨5%以上。
二、展望：
7月市场科技股抱团行情出现明显松动，非科技板块流动性得到一定修复。目前来看，科技行业的业绩仍处于高景气阶段，后续以AI产业链相关的电子、通信板块为代表的科技股和以消费、红利、周期板块为代表的非科技股之间的跷跷板行情仍将持续的可能性较大。重点关注两条投资主线：一是AI技术迭代带来的算力基础设施、应用场景落地相关投资机会，二是经济复苏背景下估值处于低位、业绩边际改善的消费、周期板块投资机会。