珺容锐远一号--2026年6月简报 
2026-07-06
一、回顾 ：
6月万得全A指数上涨3.19%，沪深300指数上涨1.78%，中证500指数上涨8.04%，创业板指上涨7.55%，科创50指数上涨26.07%。本月市场延续分化格局，电子、通信行业延续抱团上涨行情，市场热点集中在存储芯片、光模块等AI硬件方向，资金进一步向高景气赛道集中，成交额持续向头部热点标的聚集，非热点板块流动性出现一定程度收缩。从一级行业来看，本月仅电子、建筑材料、通信、机械设备、基础化工、非银金融行业分别上涨27.73%、15.37%、11.33%、6.62%、4.88%和1.83%，其余行业悉数大幅下跌，其中煤炭、公用事业、商贸零售、石油石化、汽车、食品饮料、房地产、美容护理、农林牧渔行业跌幅超过10%。
二、展望：
本月市场分化程度较上月略有缓解，但仍处于极致分化行情。目前来看，这种极致抱团风格或将继续延续，但强度将进一步趋弱。当前AI产业链相关的电子、通信板块维持高位，而部分估值处于低位的消费、红利、周期板块已具备一定安全边际，可作为组合平衡配置的选择，对冲科技板块的波动风险。