珺容锐远一号--2024年9月简报 
2024-10-10
一、回顾 ：
9月A股指数底部放量大涨，其中上证指数下跌-3.29%，沪深300指数下跌-3.51%，中证500指数上涨17.39%，创业板指上涨37.62%，科创50指数上涨25.67%。九月底随着美联储在降息50个基点后，国内央行顺势降息降准，同时创设证券、基金、保险公司互换便利，支持证券、基金、保险公司使用持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从央行换入国债、央行票据等高流动性资产，通过卖出或质押获取的资金用于投资股票市场，首期操作规模5000亿元。创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。央行将向银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率2.25%左右，首期额是3000亿元。这两大利好直接点燃了市场热情，全市场快速上涨。行业板块方面，计算机、电子、国防军工、通信、非银金融、建筑装饰、环保等行业涨幅居前。
二、展望：
目前美国已经正式进入降息周期，国内货币和财政政策的可调节空间加大，随着在9月底的利好之下，10月12号财政部也释放了新的增量财政政策。目前来看，市场的下跌趋势已经结束，后续市场走势更多受到国内增量政策的影响，后续继续关注政治局会议和人大会议对财政政策的审批情况，从9月PPI和CPI来看，目前的经济疲软状况需要极大刺激政策的支持，后续两大会议有望推动行情进一步向上。在当前情况下要做好价值防守和成长进取的两方面准备，建议关注经过下跌后的具备投资价值的红利板块，和具有高增长预期和业绩基础的成长板块。我们建议关注市场优质价值股和低估成长股的投资机会，关注兼备成长和未来趋势的科技类公司。